Cum să investești în aur și argint în UK fără să cazi în capcana fiscală

Ultima actualizare: septembrie 2026 (anul fiscal 2026/27)

Dacă cumperi argint de £1,200 de la un dealer din UK, aproximativ £200 din sumă sunt TVA, plătit înainte ca prețul să se miște măcar un penny. Dacă vinzi lingouri de aur cu un profit de £10,000, s-ar putea să dai până la £1,680 la HMRC (autoritatea fiscală din UK). Același profit din monede Britannia din aur înseamnă impozit £0. Diferența nu ține de metal, ci de forma în care îl deții.

În acest ghid vezi cum se impozitează aurul și argintul în UK în 2026/27, ce monede și produse sunt scutite de TVA și de Capital Gains Tax (CGT, impozitul pe câștigul de capital) și unde sunt cele mai frecvente capcane.

Aur și argint în UK: impozitele pe scurt

Înainte să cumperi ceva, pune-ți două întrebări: plătesc TVA la cumpărare și voi datora CGT la vânzare? Tabelul răspunde la amândouă.

TVA: de ce aurul și argintul sunt tratate diferit

În UK, cota standard de TVA este 20%. Aurul de investiții este scutit. Argintul, platina și paladiul nu sunt.

Ce aur este „de investiții” pentru HMRC

• Lingouri și plăcuțe: puritate de cel puțin 995 la mie și o greutate acceptată pe piața metalelor prețioase.
• Monede: bătute după 1800, puritate de cel puțin 900 la mie, mijloc legal de plată (acum sau în trecut) în țara de origine și vândute de obicei la cel mult 180% din valoarea aurului pe care îl conțin.

Ultima condiție exclude monedele rare de colecție, vândute mult peste valoarea metalului. HMRC ține și o listă cu monedele care îndeplinesc condițiile, în VAT Notice 701/21A.

Argintul și capcana de 20%

Nu există o scutire pentru argint echivalentă celei pentru aurul de investiții. Monedele și lingourile noi de argint de la un dealer înregistrat în scopuri de TVA vin cu 20% în plus.

Exemplu: Andreea cumpără monede noi de argint. Metalul din ele valorează aproximativ £1,000, dar ea plătește £1,200 din cauza TVA (fără adaosul dealerului). La vânzare, dealerul le răscumpără la un preț apropiat de valoarea metalului, nu la £1,200. Deci prețul argintului trebuie să crească cu aproximativ 20% doar ca să-și recupereze banii, iar spread-ul cere și mai mult.

Două metode pe care unii investitori le folosesc ca să reducă acest cost:

• Argint second-hand: unii dealeri vând prin schema pentru bunuri second-hand (margin scheme), în care TVA se aplică doar pe adaosul dealerului, nu pe tot prețul.
• Silver ETC într-un ISA: produsul tranzacționat la bursă urmărește prețul argintului fără TVA la cumpărare, iar câștigul din ISA este scutit de impozit.

Atenție: cuvântul „investiții” din descrierea produsului nu decide tratamentul fiscal. Dacă un dealer îți pune TVA neașteptat pe aur, cere o explicație în scris. La argint, TVA de 20% este normal, nu o greșeală.

Capital Gains Tax: o scutire mică și monede cu 0%

CGT se plătește pe profit atunci când vinzi un activ. Pentru 2026/27, regulile sunt:

• Suma scutită anual (Annual Exempt Amount): £3,000 pe an. A fost £12,300 în 2022/23, £6,000 în 2023/24 și este £3,000 din 2024/25.
• Cote: 18% pentru partea din câștig care intră în banda de bază (basic rate) și 24% pentru partea de peste. Din 30 octombrie 2024, aceste cote se aplică tuturor activelor, inclusiv aurului.
• Scutirea de £3,000 acoperă toate câștigurile tale impozabile din an (acțiuni, crypto, aur), nu separat aurul.

Ce monede sunt scutite de CGT

Monedele care sunt mijloc legal de plată în lire sterline sunt tratate ca monedă britanică și nu plătesc CGT pentru persoanele care locuiesc în UK în scopuri fiscale. Acestea sunt monedele The Royal Mint:

• Gold Sovereign: 22 de carate, aproximativ 7.32 g de aur pur, valoare nominală £1. Mică și ușor de vândut, dar în unii ani se vinde cu adaos de colecție.
• Gold Britannia: 24 de carate, în mărimi de 1 uncie și mai mici. Valoare nominală £100 pentru 1 oz.
• Silver Britannia: scutită și ea de CGT, dar cu TVA de 20% la cumpărare.

Nu sunt scutite: lingourile de aur, Krugerrand, Maple Leaf, American Eagle, Vienna Philharmonic și DigiGold de la Royal Mint. The Royal Mint precizează chiar ea că DigiGold este supus CGT.

Exemplu: Mihai plătește impozit la cota superioară (higher rate) și în 2026/27 vinde lingouri de aur cu un profit de £10,000. Nu are alte câștiguri impozabile. Suma impozabilă este £10,000 – £3,000 = £7,000, iar impozitul este £7,000 × 24% = £1,680. Dacă același profit ar fi venit din monede Britannia din aur, impozitul ar fi fost £0.

Moduri de a deține aur în UK

1. Monede și lingouri fizice

Exemple de dealeri din UK sunt The Royal Mint, BullionByPost, Chards și Baird & Co. Sunt exemple, nu recomandări. Compară adaosul, livrarea, depozitarea și prețul de răscumpărare. Aurul vândut pe rețelele sociale și pe site-urile de anunțuri vine cu un risc mare de falsuri.

2. Gold ETC

Produsele tranzacționate la bursă îți dau expunere la prețul aurului fără să depozitezi metal. În septembrie 2026, comisioanele anuale publicate (TER) sunt:

• iShares Physical Gold ETC (SGLN): 0.12%
• Invesco Physical Gold ETC (SGLP): 0.12%
• WisdomTree Physical Gold (PHAU): 0.39%

Platforma poate adăuga comisioane de tranzacționare, de custodie și de schimb valutar. Verifică documentul cu informații esențiale (KID) și dacă produsul este eligibil pentru ISA pe platforma ta.

3. Royal Mint DigiGold

Cumperi o fracțiune din lingouri mari păstrate în seiful The Royal Mint, de la £25. Metalul este pool allocated: deții legal o cotă dintr-un stoc comun, nu un lingou anume. Comisionul de depozitare este 0.5% + TVA pe an din valoarea medie zilnică, iar la revânzare se reține 1%. DigiGold nu poate fi ținut într-un ISA și este supus CGT. Produsele bullion de la Royal Mint nu sunt investiții reglementate de FCA, așa că FSCS și Financial Ombudsman Service nu le acoperă așa cum acoperă investițiile reglementate.

4. Acțiuni ale companiilor miniere de aur

Fresnillo și Barrick Mining sunt exemple. Prețul acțiunilor lor depinde de costuri, datorii, conducere și riscul politic, nu doar de prețul aurului. Adesea se mișcă mai brusc decât metalul.

5. Fonduri de aur

Multe fonduri administrate activ dețin acțiuni ale companiilor miniere, nu aur fizic, și au adesea comisioane mai mari decât un ETC ieftin. Verifică exact ce deține fondul.

Aur fizic sau gold ETC într-un ISA

Limita totală ISA (cont fără impozit pe dobândă și câștiguri) rămâne £20,000 și după 6 aprilie 2027. Schimbarea de atunci afectează doar Cash ISA pentru persoanele sub 65 de ani (limită de £12,000), nu Stocks and Shares ISA.

Pot ține aur într-un SIPP?

Unele SIPP (pensie personală administrată de tine) permit gold ETC sau acțiuni miniere. Unele SIPP și SSAS permit și lingouri de aur de investiții (puritate 995+), dar nu monede. Nu toți furnizorii oferă asta, așa că verifică lista investițiilor permise. Contribuțiile la pensie primesc scutire de impozit, dar banii rămân blocați până la vârsta minimă de pensie.

Ești self-employed sau ai o firmă Ltd? Dacă cumperi aur prin firmă, tratamentul fiscal se schimbă: se plătește Corporation Tax, nu CGT, iar scutirea pentru monede funcționează altfel. Vorbește cu un contabil înainte să faci asta.

Cât aur are sens într-un portofoliu?

Nu există un procent potrivit pentru toată lumea. Aurul nu aduce dividende sau dobândă, iar câștigul vine doar din schimbarea prețului, care poate și să scadă. Unii investitori îl țin pentru diversificare sau ca protecție împotriva anumitor riscuri economice, dar nici asta nu este garantat. Înainte să decizi, gândește-te ce rol vrei să aibă, cât ai deja în acțiuni, obligațiuni și cash și dacă ești liniștit cu fluctuații bruște. Mai mult aur înseamnă mai puțini bani în active care aduc venit.

Sfaturi practice înainte să cumperi

• Compară costul total, nu doar prețul: adaos, livrare, depozitare și preț de răscumpărare.
• Depozitare acasă: un seif fixat în podea sau perete și verificarea dacă asigurarea locuinței acoperă metalele prețioase și până la ce sumă.
• Depozitare în seif: majoritatea dealerilor mari o oferă contra unui comision anual. Compară-l cu comisionul unui ETC.
• Păstrează facturile: chiar și la monedele scutite de CGT, banca îți poate cere dovada provenienței banilor când vinzi și transferi o sumă mare.

Dacă mergi în România sau te întorci să locuiești acolo

Conform regulilor UE, monedele de aur (puritate 90%+) și lingourile (99.5%+) sunt tratate ca „numerar”. Dacă intri sau ieși din UE cu aur în valoare de €10,000 sau mai mult, trebuie să-l declari la vamă. Verifică și regulile UK înainte de călătorie.

Scutirea de CGT pentru Sovereign și Britannia se aplică doar cât timp ești rezident fiscal în UK. Dacă te muți înapoi în România, câștigul din vânzare se impozitează după regulile românești, așa că verifică-le la ANAF sau cu un contabil înainte să vinzi.

Pe scurt

• Aurul de investiții este scutit de TVA, argintul are de obicei 20%.
• Sovereign și Britannia din aur și argint sunt scutite de CGT cât timp locuiești în UK.
• Lingourile, monedele străine și DigiGold sunt supuse CGT: 18% sau 24% peste £3,000 câștig în 2026/27.
• Un gold ETC într-un Stocks and Shares ISA nu are TVA și nici impozit pe câștig, dar verifică comisioanele.
• La argint, calculează cât trebuie să crească prețul doar ca să acoperi TVA și spread-ul.
• Păstrează factura pentru fiecare cumpărare.
• Dacă te întorci în România, regulile fiscale se schimbă. Verifică-le înainte să vinzi.

Surse

• GOV.UK – Capital Gains Tax: cote și suma scutită
• GOV.UK – Investment gold coins (VAT Notice 701/21A)
• GOV.UK – Schimbările ISA din aprilie 2027
• The Royal Mint – DigiGold FAQ (comisioane și CGT)

Vrei să compari acțiuni după criterii clare, nu după instinct? Încearcă ShireQuid Stock Scorer (în engleză) și evaluează companii, inclusiv miniere de aur, după același model.

Declinarea responsabilității: Acest articol are doar scop educativ și nu reprezintă consultanță financiară. ShireQuid nu este autorizat de Financial Conduct Authority. Când investești, capitalul tău este expus riscului și poți primi înapoi mai puțin decât ai investit. Regulile fiscale depind de situația ta personală și se pot schimba. Dacă nu ești sigur, vorbește cu un consultant financiar autorizat.